Valoración de acciones: Cómo proceder | Lo que debes saber

¿La valoración de acciones es solo para profesionales? Te mostramos cómo tú también puedes maximizar las ganancias como inversor minorista utilizando una simple valoración de acciones.

Valoración de acciones asegura mayores beneficios en bolsa

Además del dividendo, los inversores que comercian con acciones obtienen beneficios principalmente de la diferencia de precio entre el precio de compra y el de venta de las acciones: tú compras acciones al precio más bajo posible para volver a venderlas a un precio más alto. Con la ayuda de la valoración de acciones, tú puedes reconocer cuándo vale la pena comprar una acción o venderla nuevamente con una ganancia.

Te informaremos sobre los diferentes métodos de análisis que utilizas para calcular el valor de una acción y te explicaremos las cifras clave más importantes. Aprende cómo crear una valoración de acciones en 7 sencillos pasos.

¿Qué métodos de valoración de acciones existen?

Los comerciantes de acciones experimentados crean regularmente análisis de acciones y determinan el valor del papel. Los siguientes dos métodos de análisis se han establecido en el mercado financiero:

Análisis técnico

Tanto las empresas como los inversores privados están convencidos del efecto del análisis de gráficos y lo utilizan para invertir con éxito en acciones. Al mismo tiempo, los comerciantes intentan maximizar las ganancias del comercio de acciones a través de la valoración de acciones.

Análisis fundamental

No todos los traders dan tanta importancia al precio histórico de una acción. Utilizan el análisis fundamental en lugar del análisis gráfico para calcular el valor intrínseco de una acción.

El valor intrínseco de una acción significa el precio razonable o justo que resulta de la relación entre la oferta y la demanda de una acción en particular. Este valor se compara con el precio actual de la acción. Si el valor intrínseco está por encima del precio actual de la acción, tú compras la acción; si el valor está por debajo del precio actual, se toma como una señal de venta.

Para calcular el valor intrínseco, se determinan ciertas cifras clave. Estas cifras clave resultan de los datos comerciales publicados por la empresa examinada, así como del entorno económico. Para calcular las cifras clave, las siguientes preguntas son relevantes:

  • ¿Qué tan grande es la empresa?
  • ¿Cuántas acciones ha emitido la empresa?
  • ¿Qué es la equidad?
  • ¿Cuánta deuda tiene una empresa?
  • ¿Qué dividendo paga la empresa a los accionistas?
  • ¿Qué beneficio ha obtenido la empresa?
  • ¿Quiénes son los competidores en el mercado?

A partir de las respuestas a estas preguntas, tú determinas varias cifras clave que son útiles para la valoración de acciones.

Las métricas que los inversores exitosos deben conocer

Relación precio/beneficio (P/E)

La cifra de ganancias se basa en una estimación de las ganancias anuales, lo que dificulta la valoración confiable de las acciones. Por ello, sueles consultar el PER de ejercicios anteriores.

Si utilizas la relación precio/beneficio al valorar acciones, también asumes que una empresa generará el mismo beneficio todos los años durante el período calculado. Sin embargo, dado que es muy poco probable que las ganancias se mantengan iguales durante varios años, el PER cambia cada año y puede diferir significativamente del PER respectivo de años anteriores.

Relación Precio/Flujo de Efectivo (KCV)

Algunos inversionistas recomiendan usar la relación precio-flujo de efectivo (P/C) en lugar de P/E. El flujo de caja es uno de los indicadores comerciales clave que utiliza una empresa para proporcionar información sobre su liquidez. Para ello, se calculan los ingresos y los gastos entre sí en un determinado período de tiempo. Para calcular la relación precio/flujo de caja, divides el precio de una acción por el flujo de caja de esa acción.

Los inversionistas experimentados utilizan la relación entre el precio y el flujo de efectivo principalmente para evaluar las ganancias y, por lo tanto, el poder adquisitivo de una sociedad anónima. Las cifras clave del KCV también son adecuadas para comparar diferentes empresas entre sí. Sin embargo, debes asegurarte de que el cálculo se base en el mismo flujo de caja para cada empresa. Las empresas informan sobre el flujo de caja operativo, el flujo de caja libre o el flujo de caja bruto.

Relación precio/valor contable (P/BV)

A diferencia de la relación precio-beneficio, la relación precio-valor contable (P/BV) no se refiere a las ganancias sino a la sustancia de una empresa. La relación entre el precio y el valor contable corresponde aproximadamente al valor intrínseco de una acción, es decir, su precio justo. Para calcular P/BV, divides el precio de una acción por su valor en libros. El valor contable es el patrimonio de una empresa dividido por el número de acciones en circulación, también conocido como capitalización de mercado.

Con una relación precio-valor contable de menos de 1,0, los inversores tienen poco riesgo de pérdida porque los activos de la empresa valen más que las acciones que emite.

Relación precio/ventas (P/S)

La relación precio-ventas (PVR) también está estrechamente relacionada con el P/E. Muestra la capitalización de mercado en relación con las ventas anuales. Para calcular el PSR, divides el precio de la acción que estás valorando por sus ventas por acción.

Especialmente para empresas con cifras de ventas que fluctúan fuertemente estacional o cíclicamente, el P/E suele ser más significativo que el P/E. Incluso para las empresas emergentes que solo generan una pequeña ganancia o incluso sufren pérdidas en su fase inicial, el P/E es más revelador en comparación con el P/E.

Valoración de acciones en 7 pasos

Valoración de acciones en 7 pasos
Valoración de acciones en 7 pasos

Te mostraremos en siete sencillos pasos cómo tú, como inversor, puedes evaluar correctamente el valor de una acción antes de decidir comprarla o vender acciones de tu cartera con beneficios:

Considera los criterios de selección para una acción

No solo el precio de la acción dice algo sobre el valor de una acción. Los inversores experimentados eligen los valores en los que invierten según varios criterios:

  • La industria en la que opera la corporación
  • El entorno del mercado y los puntos de venta únicos de los productos
  • El desarrollo político y económico en el domicilio social de la sociedad anónima
  • La demanda y las condiciones cambiantes del mercado
  • Nuevos productos e innovaciones

Calcula la relación precio-beneficio

Investiga las proporciones requeridas de la empresa pública y utilízalas para calcular la proporción entre el precio de las acciones y las ganancias de la empresa. Si solo deseas invertir a corto plazo, compra acciones con una relación P/E baja. Si la inversión es parte de tu plan de jubilación o si deseas ahorrar para la educación de tus hijos a largo plazo, una acción con una relación P/E alta también puede valer la pena.

Descubre más métricas

Además del PER, las cifras clave sobre liquidez de mercado y flujo de caja también proporcionan información sobre el valor de una empresa y la evolución de la acción. El flujo de caja muestra la solidez financiera de una empresa en un período de tiempo determinado. Las empresas públicas con buena liquidez de mercado registran numerosas compras y ventas de sus acciones. Debido a la gran demanda, es más probable que encuentres un comprador para tus acciones si deseas venderlas.

Compara empresas entre sí

Utiliza las cifras clave calculadas para comparar diferentes empresas entre sí. La comparación es particularmente útil para las empresas que están activas en la misma área comercial. Por ejemplo, después de comparar PB y otras cifras clave, puedes decidir si prefieres comprar acciones del fabricante de artículos deportivos Adidas o Puma.

Considera el dividendo de la empresa pública

Además de las ganancias de precio, el dividendo que paga una empresa pública aumenta sus rendimientos. Por lo tanto, tu valoración de acciones también debe tener en cuenta los pagos de dividendos de los últimos años. Las empresas deciden el monto del dividendo en la junta general.

Ten en cuenta la relación entre la deuda y los activos

En una empresa económicamente fuerte, los activos son al menos el doble de las deudas actuales. Como inversionista, ten en cuenta los pasivos a corto y largo plazo de la empresa.

Infórmate sobre los resultados de la empresa.

Otro punto en la valoración de las acciones es la cuestión de qué beneficio ha obtenido la empresa en los últimos 10 años. Algunos expertos esperan una ganancia de al menos el 30%. Sin embargo, depende de la industria y la edad de la empresa, por lo que el aumento de las ganancias también puede ser menor.

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La práctica hace la perfección

No tengas miedo de las cifras clave y el cálculo: simplemente comienza con una acción conocida cuyos números puedas investigar rápida y fácilmente. Compara el precio actual de las acciones con los precios históricos y considera si habrías comprado las acciones hace algunos años. Esto te da una idea de la valoración de las acciones y te permite tomar decisiones rápidas sobre futuras compras.

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