¿Qué es Yield Farming (agricultura de rendimiento) y cómo se hace?

A menudo se considera que las criptomonedas son el salvaje oeste de las finanzas. Hay mucha confusión, desinformación y miedo en torno a este nuevo desarrollo, pero como todos saben, las nuevas fronteras suelen ser las más rentables. Una de las formas más comunes en que las personas ganan dinero a través de las criptomonedas es mediante un proceso conocido como agricultura de rendimiento.

Para comprender la agricultura de rendimiento, se recomienda tener un conocimiento básico de las criptomonedas, aunque no es estrictamente necesario. Si estás considerando poner algunos tokens en una granja de rendimiento pero primero quieres aprender un poco más sobre ellos, este artículo es para ti. Aprendamos: ¿Qué es el Yield Farming en criptomonedas y cómo se hace?

¿Qué es la agricultura de rendimiento?

La agricultura de rendimiento es el proceso de obtener recompensas mediante el uso de contratos de participación, préstamos o liquidez que se encuentran comúnmente en DeFi (Finanzas Descentralizadas).

En la mayoría de los casos, el rendimiento agrícola se mide a través de su APY (rendimiento porcentual anual), que representa las estimaciones actuales de rendimiento si el contrato se mantuviera exactamente como está en este momento. Para hacer una comparación, un banco suele ofrecer un APY de 0,5 a 1 % sobre el dinero mantenido en una cuenta de ahorros.

En DeFi, los APY de tres dígitos son comunes, aunque en muchos casos, estos altos rendimientos no son sostenibles y conllevan un riesgo adicional. Aún así, es fácil ver por qué un inversor inteligente puede considerar la agricultura de rendimiento para aprovechar los altos APY ofrecidos en varios protocolos.

Hay algunos métodos estándar que la gente utiliza para producir rendimiento agrícola, tres de los cuales cubriremos con más detalle a continuación.

¿Cuáles son los posibles tipos de agricultura de rendimiento?

Entonces, conocer los resultados del Yield Farming es fantástico, pero ¿qué implica? En términos generales, existen tres métodos principales para participar en la agricultura de rendimiento. Esos métodos son:

  • Replantear
  • Préstamo
  • Proporcionar liquidez

Replantear

«Apostar» es esencialmente el alma de cualquier cadena de bloques (si no sabes qué es la cadena de bloques, las cosas pueden complicarse un poco de aquí en adelante). Las cadenas de bloques son libros de contabilidad descentralizados e inmutables (blocs de notas digitales con una lista de transacciones que no pueden ser manipuladas) que se almacenan en computadoras de todo el mundo.

Una cadena de bloques es esencialmente una lista pública que no se puede engañar porque todos los que la usan tienen acceso a un registro de cada transacción. Para los creadores de una cadena de bloques, esta lista debe actualizarse constantemente a medida que las personas realizan transacciones en la red. Una de las formas más comunes en que los protocolos hacen que esto suceda es a través de sistemas de prueba de participación.

Un sistema de prueba de participación funciona permitiendo a los usuarios bloquear ciertas cantidades de la moneda de un protocolo en un contrato inteligente y luego validar nuevas transacciones en la cadena. Aquí es donde entra en juego la agricultura de rendimiento.

Un usuario puede comprar tokens, apostarlos y tener la oportunidad de ser seleccionado para validar las transacciones que ocurren en la cadena de bloques. Cuantos más tokens apuestes, más probabilidades tendrás de ser elegido como validador.

En términos generales, cuantos más validadores, más segura será una blockchain. Como resultado, los protocolos a menudo incentivarán a los usuarios a apostar su token, generalmente pagando más de ese token de una reserva interna o como un porcentaje de las transacciones.

Apostar le permite recolectar (cultivar) estas recompensas (rendimientos) sin ninguna acción directa de su parte. Simplemente apuesta y olvídate. Los protocolos anunciarán su APY como una forma de alentar a los usuarios a agregar más tokens al contrato de participación.

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Préstamo

Los préstamos son una opción alternativa a las apuestas para obtener un rendimiento de sus tokens. Dado que la mayoría de las personas entienden cómo funcionan los préstamos, esta opción es mucho más fácil de entender si todo esto es nuevo para ti. En los préstamos tradicionales, tú le das a alguien una suma global y te pagan intereses sobre esa suma global de dinero. Con los contratos inteligentes en criptografía, esto se puede hacer de forma colectiva.

Hay ciertas aplicaciones (aplicaciones descentralizadas) que actúan como un servicio de préstamo para cualquiera que busque pedir prestadas criptomonedas. Por lo general, requieren que una persona coloque una garantía en una bóveda digital y luego le permiten retirar un cierto porcentaje de esa garantía en forma de más criptomonedas.

En un protocolo de préstamo con un índice de garantía del 20%, depositar 10 tokens de cualquier moneda en una bóveda cerrada le permitiría obtener dos tokens como préstamo (ya sea más de la misma moneda o una diferente).

A menudo, estos protocolos de préstamo dependen de grupos de personas para proporcionar fondos a alguien que desea obtener un préstamo. Aquí es donde la agricultura de rendimiento es una opción. Muchos protocolos ofrecen la opción simple para que las personas aporten fondos al fondo común para distribuirlos como un préstamo.

Como resultado, los usuarios que presten fondos del protocolo obtendrán recompensas (granja) a través de tarifas e ingresos por intereses (rendimiento) que acumulan los préstamos. Cuando los usuarios quieren volver a utilizar sus tokens, simplemente retiran sus fondos del grupo de préstamos.

Proporcionar liquidez

los agricultores de rendimiento
los agricultores de rendimiento

Una tercera opción que utilizan los agricultores de rendimiento se conoce como fondos comunes de liquidez. Un fondo de liquidez es un fondo único que existe en un dex (intercambio descentralizado) y permite el intercambio de una moneda por otra. Dex es un intercambio que permite a los usuarios intercambiar tokens compatibles por otros tokens, a costa de una pequeña tarifa de procesamiento.

Sin embargo, para que dex funcione, deben tener suficientes tokens para permitir que se realice el intercambio. En lugar de poseer cantidades masivas de todas las criptomonedas, estos dexs dependen de los usuarios para que les ayuden a proporcionar liquidez. Estas oportunidades existen en forma de fondos de liquidez.

Un grupo de liquidez requiere que un usuario (conocido como proveedor de liquidez) bloquee dos cantidades de tokens de igual valor en el grupo, lo que permite que dex proporcione fácilmente intercambios de un lado a otro.

Para incentivar a los LP (proveedores de liquidez), el dex distribuirá (cultivará) un porcentaje de las tarifas tomadas (rendimiento) del swap con el LP. Cuando un LP quiere volver a utilizar sus tokens, simplemente los retira del fondo de liquidez.

¿Cuáles son los posibles beneficios de la agricultura de rendimiento?

Las opciones son bastante infinitas cuando se trata de criptomonedas. Aún así, eso no significa que siempre estén a salvo. Además, los retornos casi siempre dependen del protocolo, con protocolos más establecidos que ofrecen tarifas más pequeñas y seguras y protocolos más nuevos que ofrecen APY increíbles como forma de marketing.

La mayoría de las opciones de apuesta comunes en protocolos bien establecidos oscilan entre el 1% y el 15% APY, pero ocasionalmente pueden alcanzar los tres dígitos.

Como regla general, cuanto menor sea el APY, más tiempo podrás ofrecer rendimientos estables. Dicho esto, el mercado siempre es volátil y nunca se sabe con certeza.

Los protocolos de préstamo suelen tener APY más bajos, pero probablemente sean más estables a largo plazo. Los grupos populares ofrecen entre el 2% y el 4%, y los grupos menos conocidos cubren APY de dos dígitos.

Los fondos de liquidez también varían según el protocolo y los incentivos que se ofrecen.

¿Es segura la agricultura de rendimiento?

Como regla general, llamar «seguro» a algo en criptografía no es una buena idea. Aún así, algunas cosas son menos riesgosas que otras.

En primer lugar, la regla general más importante cuando se trata de DeFi es la longevidad del proyecto. Cuanto más tiempo y más consolidado haya existido un proyecto, mejor. Apostar por Ethereum, por ejemplo, es menos riesgoso porque es extremadamente improbable que se produzca un tirón de alfombra.

Aparte de eso, existen otros riesgos inherentes a cada tipo de cultivo de rendimiento. El mayor riesgo entre todos ellos es el riesgo inherente de pérdida del valor del token. Cuando compras tokens cuyo valor puede fluctuar, ellos harán precisamente eso. Incluso si apuesta tokens en un protocolo con un APY del 10%, una caída del 50% en el valor del token le generará una pérdida.

Un riesgo único para la agricultura de liquidez se conoce como pérdida impermanente. La pérdida impermanente es un tema bastante complicado. Básicamente, la pérdida impermanente ocurre cuando hay una discrepancia entre el valor de los dos tokens que se depositaron en el grupo.

Cuando se retiran, el valor de los dos tokens podría ser menor que si los hubiera tenido en primer lugar. A menudo, la ganancia sigue siendo mayor que la inversión inicial, pero la pérdida temporal significa que habría sido mejor tener los tokens en su billetera.

Además, muchos protocolos pagan sus recompensas en forma de token de plataforma. Por ejemplo, Pancakeswap distribuye sus LP y recompensas de apuesta en forma de $CAKE. Si $CAKE redujera su valor, incluso si el token que apostaste no lo hiciera, tus ganancias se verían afectadas.

¿Cuáles son algunas de las granjas de rendimiento más populares?

Hay cientos de protocolos que la gente utiliza para producir cosechas. Aquí hay algunos de los más comunes:

  • Aave (plataforma de préstamos)
  • Uniswap (intercambio descentralizado)
  • TraderJoe (intercambio descentralizado)
  • Pancakeswap (intercambio descentralizado)

Preguntas frecuentes

¿Qué es la agricultura de rendimiento?

La agricultura de rendimiento es el proceso de obtener recompensas mediante el uso de contratos de participación, préstamos o liquidez que se encuentran comúnmente en Defi (Finanzas Descentralizadas).

¿Cómo funcionan los rendimientos de las criptomonedas?

La agricultura de rendimiento funciona a través de protocolos que incentivan a los usuarios a colocar sus tokens en varios contratos, mediante los cuales se obtiene un pago de tarifas e intereses y se distribuye al usuario.

¿Es segura la agricultura de rendimiento criptográfico?

Nada en las criptomonedas es seguro, pero hay ciertos protocolos que están más establecidos que otros y generalmente conllevan menos riesgos.

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¿Qué tan rentable es la agricultura de rendimiento?

Los rendimientos anuales de la agricultura de rendimiento pueden alcanzar APY de tres dígitos, aunque la mayoría se encuentra dentro del rango del 2-25%.

¿Cuáles son los riesgos de la agricultura de rendimiento?

La agricultura de rendimiento es riesgosa debido a la posibilidad inherente de depreciación de los tokens, posibles tirones, pérdidas transitorias y pérdida de liquidez.

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