¿Qué es un mercado alcista? | Definición e indicadores

En esta publicación, definiremos qué es un mercado alcista y te explicaremos lo que significa un comportamiento de inversión alcista. También veremos diferentes tipos de mercados alcistas, sus indicadores clave y sus características. Además, analizaremos las principales diferencias entre los mercados alcistas y bajistas, definiremos los mercados alcistas seculares y cíclicos, y exploraremos algunas estrategias de inversión que prevalecen en un mercado alcista.

¿Qué es un mercado alcista?

Un mercado alcista es un término utilizado para describir un período sostenido en el que los precios de los valores o activos continúan aumentando. Un mercado alcista ocurre en una economía saludable donde los precios generalmente aumentan debido a la creciente confianza de los inversores, la prosperidad económica y el bajo desempleo. Los inversores están dispuestos a comprar y mantener valores, lo que, a su vez, impulsa y hace crecer un mercado alcista.

Además, un mercado alcista no se limita únicamente a los mercados de valores. También puede describir las fluctuaciones de precios en sectores altamente influenciados por la confianza del consumidor, como bonos, materias primas como el oro o el petróleo, monedas extranjeras, bienes raíces y otras clases de activos que atraviesan ciclos económicos y pueden aumentar o disminuir de valor con el tiempo.

Se cree que este término proviene de la idea de que los alcistas «empujan hacia arriba» con sus cuernos, mientras que los bajistas «deslizan hacia abajo» con sus garras. Estas metáforas indican fluctuaciones de precios en el mercado.

En un mercado de valores alcista, la confianza de los inversores es alta, y los precios de las acciones aumentan constantemente. En el caso de las materias primas, como el oro o el petróleo, un mercado alcista se caracteriza por un aumento constante en los precios de las materias primas.

Además, un mercado alcista no siempre implica que todas las clases de activos estén en la misma fase de sus respectivos ciclos. Algunos sectores pueden estar experimentando un mercado alcista mientras que otros sufren pérdidas. Por ejemplo, el sector inmobiliario puede estar experimentando un mercado alcista mientras que los precios de las materias primas pueden estar en un mercado bajista. Aunque no siempre están asociados a un clima económico favorable, generalmente lo están.

¿Cuánto duran los mercados alcistas?

Los mercados alcistas pueden durar desde meses hasta incluso años y a menudo coinciden con las cuatro fases del ciclo económico: expansión, pico, contracción y final. El inicio de un mercado alcista también puede ser un indicador de prosperidad y crecimiento económico. Es imposible predecir los momentos precisos en que comenzará y terminará un mercado alcista, y las fechas exactas solo pueden determinarse en retrospectiva.

Un mercado alcista comienza cuando los inversores tienen la sensación de que los precios están empezando a subir y confían en que seguirán haciéndolo. Si la confianza de los inversores es alta, comienzan a comprar y vender más acciones, lo que hace subir los precios de las acciones y crea un mercado alcista a medida que los precios aumentan junto con la demanda.

¿Estamos en un mercado alcista o bajista?

El término «mercado alcista» describe una tendencia alcista de precios en el mercado, mientras que un «mercado bajista» describe precios a la baja. Los inversores pueden tomar medidas alcistas que hagan subir los precios de las inversiones. De manera bajista, los inversores asumirían que los precios caerán y, por lo tanto, es más probable que vendan, lo que haría bajar los precios.

El mercado alcista más largo de la historia comenzó en 2009 después de la crisis inmobiliaria y terminó abruptamente con una repentina caída del mercado de valores inducida por la pandemia de Covid-19 el 20 de febrero de 2020. Sin embargo, los mercados bursátiles mundiales se recuperaron a un ritmo notable y la caída terminó solo unos meses después, el 7 de abril de 2020, cuando los mercados bursátiles mundiales volvieron a entrar en un mercado alcista.

Desde la crisis financiera de 2008, el mercado de valores ha ido creciendo, a pesar de algunas fuertes caídas y correcciones del mercado a lo largo del camino, y los precios ahora han alcanzado un máximo general.

Indicadores del mercado alcista

Un mercado alcista generalmente significa que ha habido un aumento del 20% en los precios durante algún tiempo, que puede ir desde meses hasta años, después de una caída previa del 20%, seguida de otra caída del 20%. Si los precios suben o bajan un 10% o menos, se considera una fase de corrección del mercado.

Hay tres indicadores clave que los inversores utilizan para evaluar las condiciones del mercado:

Relación precio-beneficio (P/E)

Uno de los indicadores clave es la relación precio-beneficio (P/E). Cuando el precio de las acciones por cada dólar de ganancias por acción comienza a aumentar, los inversores tienden a comenzar a vender sus acciones porque si las ganancias caen, la relación P/E aumenta. El seguimiento del P/E ayuda a los inversores a tomar decisiones sobre sus inversiones.

Crecimiento de primera línea

El crecimiento de los ingresos de primera línea (TLR) se refiere a la facturación o los ingresos brutos de una empresa. Si una empresa está experimentando una alta rotación, significa que la empresa tiene un crecimiento de primera línea. Además, el crecimiento de los ingresos normalmente debería aumentar en consonancia con el PIB y, por lo tanto, es una buena medida para reflejar la demanda. Por el contrario, el crecimiento de los ingresos empresariales muestra el potencial de inversión para los inversores.

Crecimiento final

Si las empresas mejoran su rentabilidad, muestran potencial y alientan a los inversores a comprar sus acciones, atraídos por un alto retorno de la inversión. Por lo general, en una fase alcista, varias empresas privadas optan por emitir una oferta pública inicial (IPO), impulsadas por condiciones económicas saludables y una alta confianza de los inversores.

Principales características de un mercado alcista

Principales características de un mercado alcista
Principales características de un mercado alcista

Un mercado alcista general puede encontrar caídas a lo largo del camino, denominadas correcciones del mercado, pero en general, la tendencia subyacente de los precios seguirá aumentando. Varios indicadores podrían indicar que estamos en un mercado alcista, y por lo tanto, es más probable que se observen las siguientes características del mercado durante un mercado alcista.

Estabilidad económica general

Los mercados alcistas suelen coincidir con una economía fuerte y un sentimiento optimista del mercado; Los inversores tienen una perspectiva más positiva cuando la inflación se mantiene a un ritmo constante. Por tanto, la demanda general de acciones también es alta. Puede suceder en consonancia con un fuerte crecimiento del producto interno bruto (PIB), así como con una caída del desempleo. Sin embargo, normalmente los precios de las acciones empiezan a subir antes que el crecimiento del PIB, uno de los indicadores clave para mostrar cuán saludable es la economía actual.

El siguiente gráfico muestra cómo los mercados alcistas pueden durar años, pero el crecimiento promedio se mantiene alrededor del 6% en todo momento. Por ejemplo, la pandemia de Covid-19 provocó la recesión más corta jamás registrada. Los confinamientos globales en 2020 contrajeron el PIB en un 31%, una caída del PIB peor que durante la Gran Depresión. Pero la economía se recuperó rápidamente y, en el tercer trimestre de 2021, el crecimiento del PIB había vuelto al 2%, lo que indica una expansión económica continua.

Alta confianza de los inversores

Las perspectivas económicas positivas y el sentimiento público hacen subir los precios de las acciones. Si la situación económica general es saludable, la confianza de los inversores coincide con ella. A medida que los inversores se sienten «optimistas» respecto del mercado, realizan inversiones más audaces a medida que la confianza de los inversores aumenta en consonancia con un período de mercado alcista.

Una alta confianza de los inversores, en consonancia con una economía estable, ayudará a que el mercado crezca. Si varios inversores se sienten positivos acerca de determinado valor, activo o acción, puede crearse un movimiento causado por la psicología de masas. Significa que más inversores querrían invertir en determinadas acciones, lo que, a su vez, aumentaría la demanda y los precios.

Alta rentabilidad empresarial

Un mercado alcista es un reflejo del actual entorno económico y empresarial. Si el clima empresarial general mejora, naturalmente, aumentará el interés de los inversores. En una economía creciente y saludable, las empresas tienden a aumentar sus resultados y su rentabilidad. Por tanto, más inversores optan por comprar. Es más, durante un crecimiento económico positivo, es probable que más empresas privadas realicen una oferta pública inicial, y un aumento en la actividad de IPO haría crecer aún más un mercado alcista.

Pero las empresas pueden estar sobrevaluadas en el papel después de las OPI, lo que lleva a correcciones del mercado o incluso a un mercado bajista. Por ejemplo, la sobrevaluación de las acciones tecnológicas durante el auge de Internet provocó una burbuja de las puntocom entre 1998 y 2000.

Tasas de interés más bajas

En una economía en crecimiento, los bancos tienden a reducir las tasas de interés de sus préstamos, lo que fomenta la actividad empresarial y permite que más empresas se expandan. Cuando los bancos centrales, como la Reserva Federal de los Estados Unidos, reducen sus tipos de interés, las acciones se convierten en una oportunidad de inversión atractiva para más personas. En comparación, en una recesión, el uso del dinero por parte de los bancos se frena y las tasas de interés de los préstamos aumentan, lo que limita las inversiones y conduce a un mercado bajista.

Inversiones internacionales

Durante un mercado alcista, los inversores tienen más confianza (alcista) para invertir a nivel internacional. En un mercado alcista, se les anima a ampliar la cartera existente.

Diferencia entre un mercado alcista y un mercado bajista

Un mercado bajista es lo opuesto a un mercado alcista, ya que en un mercado bajista los precios de las acciones, valores o activos continúan bajando durante algún tiempo.

Mercado alcista: crecimiento sustancial durante un período de tiempo sostenido.

Mercado bajista: caída sustancial durante un período de tiempo sostenido.

Los mercados bajistas representan un sentimiento negativo en el mercado. La recesión disminuye la confianza de los inversores a medida que disminuyen las ganancias corporativas. Los precios en aumento indican un sentimiento de mercado alcista, mientras que los precios a la baja muestran un sentimiento de mercado bajista. En un mercado bajista, la economía está en recesión. El PIB está cayendo durante un largo período de tiempo y los precios de las acciones están cayendo en picado. Sin embargo, en general, en consonancia con la caída del PIB, los precios pueden empezar a bajar ya antes. Un mercado bajista generalmente se define como cuando las acciones caen un 20% o más después de un pico del 20%.

Los inversores comienzan a vender sus acciones, lo que disminuye la demanda y aumenta la oferta. A medida que los precios alcanzan su punto máximo, comienza la presión de venta y los inversores comienzan a buscar una salida. Los inversores empiezan a centrarse en diferentes estrategias de inversión, como las ventas en corto.

Al igual que los mercados alcistas, los mercados bajistas pueden durar desde semanas hasta varios meses o incluso años. Las más graves y prolongadas de nombrar son la Gran Depresión de la década de 1930 y la crisis financiera de 2007-2008. Sin embargo, la duración media es de poco menos de diez meses.

Ejemplos de mercados alcistas

Ejemplos de mercados alcistas
Ejemplos de mercados alcistas

Un mercado alcista es un ciclo en el que los precios continúan subiendo durante un cierto período de tiempo. Como ejemplo, veamos algunos de los mercados alcistas más prolongados desde la Segunda Guerra Mundial. A continuación, puedes ver las corridas alcistas más largas y su crecimiento según el S&P 500, incluida la más reciente y más larga entre 2009 y 2020.

Auge de la posguerra: 1949 a 1956 (86 meses)

El mercado alcista de la posguerra duró siete años, entre 1949 y 1956, cuando el S&P 500 ganó alrededor del 266%. Estados Unidos experimentó la prosperidad de la posguerra con el baby boom y el floreciente consumismo: los automóviles, los televisores y los electrodomésticos nuevos se convirtieron en la norma en muchos hogares. Más tarde, el mercado se desplomó con la crisis del Canal de Suez y la invasión de la Unión Soviética, lo que provocó una caída: un mercado bajista menor en medio del S&P 500, que cayó un 22%.

El auge de los recortes de impuestos de Ronald Reagan: 1982 a 1987 (60 meses)

Los mercados de valores se dispararon entre agosto de 1982 y 1987, y el S&P aumentó un +219%. Ronald Reagan redujo los impuestos, lo que inició el fuerte aumento de los precios. El S&P 500 generó los mejores rendimientos desde la Gran Depresión y el desempleo fue bajo. Este mercado alcista terminó cuando el mercado colapsó instantáneamente en octubre de 1987, con el S&P 500 cayendo un 22,6% en un día, un día denominado Lunes Negro.

Era de Internet: 1990 a 2000 (113 meses)

La era de Internet en los años 90 inició el segundo mercado alcista más largo hasta la fecha. Una era de prosperidad impulsada por inversores que vieron potencial en invertir en empresas tecnológicas. El S&P subió más del 400%, impulsado por el crecimiento económico y una inflación estable. Después de que varios inversores compraron acciones de empresas puntocom, la oferta comenzó a superar a la demanda.

Los precios de las acciones cayeron a medida que Internet generó rumores que hicieron que los inversores cubrieran sus apuestas e invirtieran dinero en nuevas empresas tecnológicas puntocom, que podrían haber lucido mejor en el papel que en la realidad.

Las empresas salieron a bolsa sin un plan de negocios, un producto o un historial de rentabilidad adecuados, pero aún así lograron asegurar inversiones. Los precios de las acciones ya no estaban justificados, lo que provocó una caída del mercado en 2000. Este auge terminó con un mercado bajista con una caída del 49% del S&P 500 entre marzo de 2000 y 2002.

El mercado alcista más largo hasta la fecha: 2009 a 2020 (131 meses)

El mercado bajista más duradero de la historia, más largo que el posterior a la Gran Depresión, comenzó después de la crisis financiera de 2009. Este auge del mercado fue impulsado por un crecimiento económico estable, ganancias corporativas vertiginosas y tasas de interés bajas. El desempleo estaba en su punto más bajo de todos los tiempos y la calidad de vida estaba mejorando a nivel mundial.

Un mayor crecimiento de las empresas tecnológicas en auge de las puntocom, como Apple, Amazon, Facebook y Google, las convirtió en las empresas más valiosas de Estados Unidos. El S&P 500 registró ganancias del 334% en el transcurso de 2009 y 2020. Las cosas terminaron abruptamente cuando el impacto inducido por la pandemia de Covid-19 provocó una importante caída del mercado en febrero de 2020.

Aunque el mercado bajista que siguió fue de corta duración, la caída de 2020 señaló una recesión impulsada por Covid-19. Sin embargo, ya el 7 de abril de 2020, los mercados volvieron a entrar en un mercado alcista mostrando signos de recuperación.

¿Cuáles son los diferentes tipos de mercados alcistas?

Un mercado alcista no solo se aplica a los mercados de valores, también puede significar que los precios de valores y activos como bonos, bienes raíces, materias primas o divisas aumentan continuamente. Veamos algunos de los principales tipos de mercados alcistas, expliquemos brevemente sus características y proporcionemos algunos ejemplos de mercados alcistas.

Acciones

Los tres principales índices bursátiles son el Dow Jones Industrial Average, el S&P 500 y el NASDAQ. Por lo general, los tres mostrarían simultáneamente signos de aumento de los índices bursátiles, impulsados por la salud económica y el sentimiento de los inversores.

Bonos

Los bonos son mucho más estables y menos dependientes de los movimientos del mercado que las acciones. Hay menos aumentos y disminuciones de precios y tienden a ser más seguras, pero también una opción de inversión de menor rendimiento. Es más, los bonos han estado en un mercado alcista desde la década de 1980, lo que significa que su retorno sobre la inversión ha sido predominantemente positivo.

Oro (materias primas)

Un mercado alcista es cuando los precios en el mercado suben, y para el oro significa lo mismo. Por lo tanto, un mercado alcista del oro significa que los precios del oro aumentan continuamente durante algún tiempo. A diferencia de las acciones, el oro es una inversión que depende menos de factores políticos y económicos. El primer mercado alcista del oro se produjo en la década de 1970, cuando Nixon puso fin al patrón oro y el precio pasó de apenas 35 dólares a la friolera de 850 dólares.

El valor del oro disminuyó a medida que el mercado bajista del oro continuó en su mayor parte entre 1987 y 2001, después de lo cual el oro experimentó algunas corridas alcistas espectaculares. Los precios del oro han aumentado constantemente desde 2015. En agosto de 2020, el oro alcanzó su máximo histórico de 2.074 dólares.

Criptomoneda

El espacio de las criptomonedas también puede actuar de manera diferente a las influencias económicas generales y al sentimiento de los inversores. Desde que se introdujo la primera moneda digital, Bitcoin, hace más de diez años, ha tenido un historial comercial volátil. Durante la última corrida alcista de las criptomonedas en 2020, los precios de Bitcoin alcanzaron los 20.000 dólares antes de caer en picado.

El precio de BTC alcanzó un máximo histórico en octubre de 2021, cuando Bitcoin cruzó la marca de los $66,000, con Ethereum por encima de los $4,700. Como las criptomonedas son extremadamente volátiles, los poseedores deben estar atentos a las condiciones actuales del mercado.

¿Qué es un mercado alcista secular?

Qué es un mercado alcista secular
Qué es un mercado alcista secular

Un mercado alcista secular es una tendencia general que dura mucho más que un mercado alcista aislado. Es un término utilizado cuando un mercado alcista atraviesa un período de corrección del mercado. La caída del mercado cuenta como una corrección del mercado si el mercado cae alrededor del 10% pero reanuda una tendencia alcista sin entrar en una fase de mercado bajista.

Una tendencia secular del mercado alcista dura entre 5 y 25 años y puede tener varios mercados bajistas más pequeños dentro de ella. Ocurre con frecuencia y se denomina tendencias del mercado primario. Los mercados alcistas seculares pueden experimentar varias correcciones (disminución del 10%) a lo largo del camino, pero mantener un crecimiento sostenido durante un período más prolongado.

Diferencia entre un mercado alcista secular y cíclico

A diferencia de un mercado alcista secular, un mercado alcista cíclico dura períodos de tiempo más cortos y muestra más efectos estacionales. Un mercado cíclico significa patrones y tendencias de pico a pico. Esto significa que un mercado alcista cíclico depende más de cambios a corto plazo en el gasto de los consumidores y el crecimiento económico.

Invertir en un mercado alcista

Las personas que quieran beneficiarse de un mercado alcista tienen que darse cuenta pronto. Los inversores deberían comprar al comienzo de un ciclo alcista del mercado para aprovechar al máximo el aumento de los precios. Luego, vende acciones en el momento adecuado antes de que los precios alcancen su punto máximo y caigan en picado. Como ocurre con la mayoría de las estrategias de inversión, existen riesgos y puede ser difícil predecir cuándo los precios alcanzarán su punto máximo. Existes otras estrategias típicas de un mercado alcista.

A menudo difieren de las estrategias de mercado bajista debido a condiciones de mercado más favorables. Tener una mayor asignación de acciones en un mercado alcista es óptimo, ya que puede haber más rentabilidad, mientras que en un mercado bajista los inversores se mantienen más cautelosos.

Otras estrategias típicas de un mercado alcista incluyen comprar y mantener, aumentar la compra y mantener, adiciones de retroceso o técnicas comerciales completas, como las ventas en corto. Las ventas en corto permiten a los inversores capitalizar los cambios cíclicos del mercado alcista en el contexto de un mercado alcista secular, pero requieren un seguimiento constante del mercado.

Crear un plan financiero sólido puede ayudar a evitar tomar decisiones basadas en las emociones. Es importante no dejar que las emociones impulsen las decisiones de inversión, ya que si las personas basan sus inversiones en la sensación de que los precios seguirán subiendo, estarán más dispuestas a asumir riesgos apresurados. O tomar decisiones irracionales y vender acciones basándose en el temor de que el mercado colapse.

Conclusión

En general, nadie sabe cuándo es probable que se produzca una transición de un mercado alcista a uno bajista. Estos cambios en el mercado pueden ocurrir lentamente con el tiempo y las fechas exactas solo pueden determinarse en retrospectiva. Por lo tanto, es difícil predecir si los precios seguirán aumentando o cuándo colapsará el mercado.

Sin embargo, al comprender la dirección general en la que va el mercado y las influencias económicas generales, uno puede tener una idea de cuándo y cómo invertir. Y estos estados de ánimo, comportamientos alcistas y bajistas, reflejan el sentimiento de los inversores hacia su propio comportamiento de compra y venta.

Preguntas frecuentes sobre el mercado alcista

¿Qué significa el término mercado alcista?

Un mercado alcista se define aproximadamente como una línea de tendencia ascendente que continúa subiendo. Durante un mercado alcista, la confianza de los inversores es fuerte y están dispuestos a comprar acciones con la creencia de que su valor se apreciará.

Originalmente, el término «bull» se refería a una compra especulativa realizada con la esperanza de que los precios de las acciones aumentaran; Luego se le dio el nombre a la persona que realizó dichas compras.

¿Cuál es la diferencia entre un mercado bajista y un mercado alcista?

Un mercado alcista ocurre cuando el valor de los valores aumenta, mientras que un mercado bajista ocurre cuando el valor de los valores disminuye durante un período prolongado. Para tomar decisiones de inversión informadas, es fundamental comprender las distinciones entre mercados alcistas y bajistas.

¿Qué sucede después de un mercado alcista?

Cuando un mercado alcista llega a su fin, le sigue un mercado bajista, que a menudo se caracteriza por que las acciones caen un 20% o más desde su máximo reciente. La disminución de la confianza del mercado, la disminución de la rentabilidad corporativa y las recesiones son sucesos comunes durante los mercados bajistas.

¿Cómo sacar provecho de un mercado alcista?

La capacidad de maximizar el potencial de los instrumentos disponibles en cualquier mercado es esencial para lograr el éxito. El uso de posiciones largas en acciones, ETF y opciones de compra es apropiado en mercados alcistas y períodos de buen desempeño del mercado. Por otro lado, las ventas en corto, las opciones de venta y los ETF en corto o inversos son apropiados para los mercados bajistas y permiten a los inversores obtener ganancias durante la desaceleración del mercado.

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