¿Qué es la minería de liquidez? | Guía para principiantes de DeFi

Una de las aplicaciones más populares de la tecnología blockchain son las finanzas descentralizadas (DeFi), y una forma popular para que los criptoinversores participen en DeFi es extraer liquidez. En esta guía, presentaremos el concepto de minería de liquidez DeFi, por qué es importante, qué plataformas permiten a los usuarios extraer liquidez, sus beneficios y los riesgos involucrados en esta estrategia de inversión.

Introducción a DeFi y minería de liquidez

Obtener ingresos pasivos es una de las mejores formas de invertir en criptomonedas, y hay varias formas de hacerlo, incluido apostar tus activos, prestarlos y generar rendimiento en plataformas DeFi (finanzas descentralizadas).

Las finanzas descentralizadas son una nueva aplicación fintech que busca revolucionar los mercados financieros tradicionales utilizando redes descentralizadas como blockchains. Las plataformas DeFi funcionan eliminando intermediarios financieros centralizados que permiten a los participantes del mercado interactuar de igual a igual (P2P).

La agricultura de rendimiento y la minería de liquidez

La agricultura de rendimiento es una categorización amplia para todos los métodos utilizados por los inversores para obtener ingresos pasivos al prestar sus criptomonedas. Pueden recibir intereses, una parte de las tarifas acumuladas en la plataforma a la que prestan sus tokens o nuevos tokens emitidos por estas plataformas.

La minería de liquidez es una de las formas más comunes de agricultura de rendimiento donde los inversores pueden obtener un flujo constante de ingresos pasivos. En esta guía, analizaremos qué es, incluyendo los riesgos y beneficios para los inversores que participan en esta práctica. No solo eso, sino que también destacamos algunas de las mejores plataformas de minería de liquidez para cualquiera que busque hacer uso de su criptografía empaquetada.

¿Qué es la minería de liquidez?

Definición

La minería de liquidez es una estrategia de inversión en la que los participantes dentro de un protocolo DeFi aportan sus criptoactivos para facilitar a otros el comercio dentro de una plataforma. A cambio de tus contribuciones, tú recibirás una parte de las tarifas de la plataforma o tokens recién emitidos.

El término liquidez significa la facilidad con la que un activo se puede convertir en efectivo para gastar, por lo que cuanto más fácil sea gastar un activo, más líquido será. Minería, por otro lado, es un nombre inapropiado en esta situación que se refiere a la forma más común de ser recompensado en redes de Prueba de Trabajo (PoW) como Bitcoin por contribuir a la verificación de transacciones.

Sin embargo, el uso del término minería en este título alude a la idea de que estos proveedores de liquidez (LP) buscan algunas recompensas (tarifas y/o tokens) por sus esfuerzos.

Agricultura de rendimiento vs participación vs minería de liquidez

Los tres métodos (stake, Yield Farming y extracción de liquidez) son solo formas de utilizar tus criptoactivos y obtener ingresos pasivos.

Las apuestas o stake son una categoría general de todas las actividades y diferentes formas de ganar recompensas por poseer ciertas criptomonedas. Su objetivo principal es mantener segura la red blockchain mediante la autenticación de las transacciones de blockchain.

La agricultura de rendimiento, por otro lado, es una categorización amplia de los métodos utilizados por los comerciantes e inversores de criptomonedas para obtener una compensación en forma de rendimiento porcentual anual (APY) mediante el préstamo de sus criptomonedas, ya que pueden obtener intereses o nuevos tokens.

Entonces, nos lleva a la minería de liquidez, que es una de las formas comunes de agricultura de rendimiento. La minería de liquidez es donde tú pretendes obtener ingresos pasivos mediante el suministro de liquidez a los protocolos DeFi de los intercambios descentralizados (DEX).

¿Cómo funciona la minería de liquidez?

Participar en estos fondos de liquidez es muy sencillo, ya que implica depositar tus activos en un fondo común llamado fondo de liquidez. El proceso es similar a enviar criptomonedas de una billetera a otra. Un fondo de liquidez normalmente consta de un par comercial como ETH/USDT. Como minero (o proveedor) de liquidez, tú podrías optar por depositar cualquiera de los activos en el grupo.

Al depositar tus activos en las plataformas DeFi, los (LP) facilitan a los operadores entrar y salir de posiciones y las tarifas comerciales se utilizan en parte para recompensarlos.

Cuanto más contribuyas como LP a un fondo de liquidez, mayor será la proporción de las recompensas que recibirás. Las diferentes plataformas tienen diferentes implementaciones, pero esta es la idea básica detrás de la minería de liquidez.

Términos y conceptos clave (explicados)

participar eficazmente en un protocolo DeFi
participar eficazmente en un protocolo DeFi

Para participar eficazmente en un protocolo DeFi como proveedor de liquidez, existen términos y conceptos con significado contextual que deberás conocer y comprender. Algunos de estos incluyen:

  • DEX: esta es una forma abreviada de intercambio descentralizado, que es una plataforma que se ejecuta de forma autónoma sin la intervención directa de una parte centralizada, como una empresa. Los dexes son plataformas comerciales a las que los proveedores de liquidez aportan sus activos digitales.
  • Rendimiento: esta es la recompensa ofrecida a los proveedores de liquidez en forma de tarifas comerciales o tokens LP. En otras plataformas DeFi, el rendimiento es la tasa de interés devengada por los participantes por proporcionar liquidez o mantener participaciones en estos proyectos.
  • CeFi: significa finanzas centralizadas y se refiere a las instituciones dentro del mercado de criptomonedas que ofrecen servicios financieros. Es lo opuesto a DeFi.
  • TradFi: este término en su totalidad significa finanzas tradicionales y se refiere a las instituciones financieras convencionales como bancos, bolsas de valores y fondos de cobertura. TradFi es diferente de CeFi, aunque ambos términos se refieren a estructuras financieras centralizadas, los contextos varían porque CeFi se usa en referencia a blockchain y TradFi se usa en referencia a los mercados financieros convencionales.
  • AMM (creador de mercado automatizado): los AMM son contratos inteligentes diseñados para mantener las reservas de liquidez dentro de un grupo. Son los AMM en los que los LP depositan sus activos y los comerciantes interactúan para intercambiar sus criptomonedas.

Beneficios de la minería de liquidez

La minería de liquidez presenta muchos beneficios no solo para los proveedores de liquidez sino también para las plataformas DeFi y la comunidad blockchain en general. Así es cómo:

  • Distribución justa de tokens de gobernanza: esto no se aplica a todos los protocolos DeFi, pero sí a aquellos que recompensan a los proveedores de liquidez con tokens de gobernanza. Por lo general, la mayoría de las plataformas recompensarán a los LP según la proporción de sus contribuciones al fondo de liquidez. Los LP con mayores contribuciones son recompensados con más tokens proporcionales al riesgo que deben asumir. Los tokens de gobernanza se pueden utilizar para:
    • Votar propuestas de desarrollo.
    • Votar sobre cambios cruciales en los protocolos, como la proporción de tarifas compartidas y la experiencia del usuario, entre otros. Incluso con una distribución justa de los tokens de gobernanza, este sistema sigue siendo propenso a la desigualdad, ya que unos pocos grandes inversores son capaces de usurpar el papel de gobernanza.
  • Ingresos pasivos: la extracción de liquidez es una excelente manera de obtener ingresos pasivos para los LP, de manera similar a como lo hacen los actores pasivos dentro de las redes de stake.
  • El resultado beneficioso para todos en los protocolos de liquidez: todas las partes dentro de un mercado DeFi se benefician de este modelo de interacción. Los LP son recompensados por prestar sus tokens, los comerciantes se benefician de un mercado eficiente y altamente líquido, mientras que la plataforma se beneficia de una vibrante comunidad de usuarios, desde LP y comerciantes hasta desarrolladores y otros proveedores de servicios externos.
  • Barrera de entrada baja: es fácil para los pequeños inversores participar en la extracción de liquidez, ya que la mayoría de las plataformas permiten el depósito de pequeñas cantidades y los inversores pueden reinvertir sus ganancias para aumentar sus participaciones dentro de los fondos de liquidez.
  • Gobernanza abierta: dado que cualquiera puede participar en la extracción de liquidez independientemente de su participación, cualquiera también puede reclamar los tokens de gobernanza y, por lo tanto, votar sobre las propuestas de desarrollo que afectan al proyecto y otras decisiones críticas determinadas por las partes interesadas. Esto conduce a un modelo más inclusivo en el que incluso los pequeños inversores pueden contribuir al desarrollo de un mercado.

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Riesgos de la minería de liquidez

Toda estrategia de inversión que tenga beneficios también conlleva riesgos, que todo inversor debe considerar antes de invertir, y la extracción de liquidez no es una excepción. Los riesgos involucrados en la minería para obtener liquidez incluyen:

  • Pérdida impermanente: uno de los mayores riesgos que enfrentas como minero de liquidez es la posibilidad de sufrir una pérdida en caso de que el precio de tus tokens caiga mientras aún están bloqueados en el fondo de liquidez. Esto se denomina pérdida impermanente, ya que solo se materializa si decides retirar los tokens con precios deprimidos. A veces, esta pérdida no realizada puede compensarse con las ganancias de las recompensas de LP; sin embargo, los criptoactivos son muy volátiles y presentan movimientos bruscos de precios.
  • Estafa de salida: la posibilidad de que los principales desarrolladores detrás de una plataforma DeFi cierren sus negocios y desaparezcan con los fondos de los inversores es muy real y, desafortunadamente, es una ocurrencia común en varios mercados de blockchain. El incidente más reciente que se ha experimentado en el espacio DeFi es el tirón de alfombras de Compounder Finance que hizo que los inversores perdieran cerca de 12,5 millones de dólares. Ten en cuenta que Compounder Finance no está relacionado con otro conocido protocolo DeFi llamado Compound Finance.
  • Riesgos de seguridad: las vulnerabilidades técnicas podrían hacer que los piratas informáticos aprovechen los protocolos DeFi para robar fondos y causar estragos. Estos incidentes de seguridad son comunes en el espacio de las criptomonedas porque la mayoría de los proyectos son de código abierto y el código subyacente está disponible públicamente para su visualización. Los ataques a la seguridad pueden provocar pérdidas debido al robo de tokens mantenidos en los fondos de liquidez o una caída en el precio de los tokens debido a la publicidad negativa.
  • Asimetría de la información: el mayor desafío para los inversores dentro de redes descentralizadas con protocolos abiertos como los mercados DeFi es que la información no se distribuye de manera justa al público. La asimetría de la información genera males comunitarios como la desconfianza, la corrupción y la falta de integridad.

Pros y contras de la minería de liquidez

Pros y contras de la minería de liquidez
Ventajas y desventajas de la minería de liquidez

Pros

  • Buena fuente de ingresos pasivos.
  • Situación en la que todos ganan: los LP se benefician de recompensas por prestar tokens, de comerciantes de un mercado de alta liquidez y de una plataforma de una comunidad más amplia de usuarios.
  • Entrada baja: los inversores pueden depositar incluso pequeñas cantidades de tokens.
  • Cualquiera puede participar: los inversores pueden reclamar tokens de gobernanza y, por tanto, votar.

Contras

  • Pérdida impermanente: el valor del token cae mientras todavía está bloqueado en el fondo de liquidez.
  • Riesgo de estafa de salida: que los principales desarrolladores detrás de una plataforma DeFi cierren el sitio y desaparezcan con los fondos de los inversores.
  • Riesgo de seguridad: los piratas informáticos pueden aprovecharse y robar fondos.
  • Corrupción y falta de integridad: si la información no se distribuye al público.

Las mejores plataformas de minería de liquidez

Ahora que tienes una idea de qué es la minería de liquidez, quizás te interese saber cuál es el mejor lugar para aplicar la estrategia. Hay algunos factores a considerar al elegir una plataforma en la que desees extraer liquidez. Éstos incluyen:

  • Nivel de descentralización: debes determinar si existe algún riesgo de centralización por parte de una o varias partes dentro de la comunidad. Para hacer esto, verifica las métricas del proyecto, incluida la cantidad de proveedores de liquidez, el valor total bloqueado (TVL) y la liquidez disponible. Si tienes inclinaciones técnicas, también puedes auditar el código fuente del protocolo consultando su repositorio de GitHub. Aquí querrás ver cuántos desarrolladores contribuyen al proyecto, la frecuencia y su identidad.
  • Seguridad: las redes y protocolos blockchain son pirateados con bastante regularidad y deseas minimizar el riesgo de perder tu inversión eligiendo una plataforma segura. Cualquiera que sea la plataforma DeFi que estés considerando, consulta su historial en busca de ataques de seguridad. Asegúrate de que la plataforma realice periódicamente una auditoría de seguridad independiente de terceros. Finalmente, considera la antigüedad de la plataforma y la identidad de los desarrolladores principales. Este último paso es necesario para descartar posibles estafas de salida.
  • Funcionalidad: la mayoría de las plataformas DeFi admiten exclusivamente tokens basados en Ethereum. Si necesitas proporcionar liquidez para un token que no está alojado en Ethereum, deberás buscar un DEX que admita el token que te interesa. También debes considerar cuán lucrativo es participar en varios fondos de liquidez dentro del mismo DEX y en plataformas de la competencia.

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Los DEX más populares

UniSwap

UniSwap es posiblemente el mayor intercambio de cifrado descentralizado con un volumen de operaciones actual de más de 800 mil millones de dólares. La plataforma admite tokens Ethereum y ERC-20 (solo activos alojados en Ethereum). Para participar en la provisión de liquidez, un inversor debe utilizar una billetera Ethereum compatible y depositar Ether en un fondo de liquidez de su elección. UniSwap ofrece un token de gobernanza llamado UNI a los proveedores de liquidez que pueden utilizar para votar sobre diversos temas. Los fondos de liquidez populares en UniSwap incluyen ETH/USDT, ETH/USDC, ETH/DAI y ETH/WBTC.

Nota: Ethereum actualmente está experimentando altas tarifas de transacción y tiempos de confirmación retrasados, un problema que los principales desarrolladores de blockchain esperan solucionar con la próxima actualización de la red de minería a participación.

Balancer

Balancer es otro intercambio descentralizado centrado en Ethereum que le da a UniSwap una oportunidad por su dinero. Podría decirse que es la mejor alternativa a UniSwap que existe, ya que ofrece mejores condiciones tanto para los proveedores de liquidez como para los comerciantes. Una gran preocupación para Balancer es que, aunque el protocolo está abierto y la plataforma descentralizada, el intercambio depende en gran medida de Balancer Labs, la compañía que lo creó y que administra el sitio web de DEX a través del cual los comerciantes y LP pueden acceder a la aplicación DEX.

Con Balancer, los fondos de liquidez no se limitan a dos tokens, ya que la plataforma admite hasta ocho tokens diferentes dentro de un solo fondo. Es más versátil y tiene una interfaz de usuario más intuitiva que UniSwap. Al igual que su principal rival, los comerciantes y LP de Balancer necesitarán usar una billetera Ether compatible para acceder e interactuar con el intercambio.

PancakeSwap

A diferencia de UniSwap y Balancer, que se utilizan para intercambiar tokens ERC-20, PancakeSwap se basa en la Binance Smart Chain (BSC) más reciente, que brinda a los comerciantes y proveedores de liquidez acceso a tokens BEP-20. Tiene varias ventajas sobre su competencia, que incluyen que es rápido, las tarifas de transacción son mucho más bajas, la mayoría de sus fondos de liquidez ofrecen rendimientos más altos y es un entrante tardío en la escena DeFi que se beneficia de las experiencias de mercado de otras plataformas.

PancakeSwap hereda las ventajas de BSC, que es una bifurcación de la cadena de bloques Ethereum. Es una cadena de bloques rápida, económica y ecológica debido a que utiliza el mecanismo de Prueba de autoridad estacada (PoSA). Aparte de su mecanismo de consenso, la cadena de bloques BSC es casi idéntica a Ethereum e incluso se puede acceder a ella a través de la popular billetera MetaMask Ethereum.

Reflexiones finales: ¿Vale la pena la minería de liquidez?

Vale la pena la minería de liquidez
Vale la pena la minería de liquidez

La minería de liquidez se está volviendo cada vez más popular entre los inversores en criptomonedas por una buena razón. Ofrece una gran vía para obtener ingresos pasivos, contribuye a la descentralización del mercado blockchain y ofrece a los inversores una opción sobre qué hacer con sus monedas de reserva. El espacio blockchain sigue creciendo y aún está por verse si la minería de liquidez demostrará ser una estrategia de inversión criptográfica a largo plazo que valga la pena.

Preguntas frecuentes sobre minería de liquidez

¿Qué es la minería de liquidez?

La minería de liquidez es una estrategia de inversión mediante la cual los inversores en criptomonedas son recompensados por contribuir a la liquidez de un activo dentro de un intercambio descentralizado (DEX).

¿Cómo funciona la minería de liquidez?

Básicamente, los proveedores de liquidez (LP) depositan sus activos en un fondo de liquidez desde el cual los comerciantes accederán a tokens deseables y pagarán tarifas comerciales para intercambiar sus activos en una plataforma descentralizada. Estas tarifas comerciales se comparten entre la plataforma y los LP.

¿Qué plataformas admiten la minería de liquidez?

Existen varios intercambios descentralizados que incentivan a los proveedores de liquidez a participar dentro de sus plataformas. Los más populares son UniSwap y Balancer, que admiten tokens relacionados con Ethereum y Ether en el estándar ERC-20. PancakeSwap es otro DEX popular donde se puede extraer liquidez con soporte para activos basados en Binance Smart Chain.

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¿Vale la pena la minería de liquidez?

La minería de liquidez es un medio excelente para obtener ingresos pasivos para los criptoactivos que de otro modo podrían haberse almacenado sin los beneficios adicionales. Al participar como proveedor de liquidez, un inversor en criptomonedas ayuda al crecimiento del naciente mercado de finanzas descentralizadas y, al mismo tiempo, obtiene algunos rendimientos.

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