Fondos indexados | Definición y cómo invertir | Guía para principiantes

Esta guía examinará los fondos indexados y la estrategia de inversión pasiva de la inversión en fondos indexados. Investigaremos qué son los índices y los fondos que los siguen y presentaremos una guía paso a paso para invertir en ellos, así como las posibles limitaciones a considerar al utilizar este método.

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Definición del índice

Un índice es un proceso de seguimiento del desempeño de un grupo de activos utilizando una métrica estandarizada. Estos podrían ser índices de base amplia que capturen todo el mercado, como el índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500), el Dow Jones Industrial Average (DJIA), o índices más especializados que rastrean una industria o segmento en particular.

Los índices suelen funcionar como puntos de referencia con los que medir el rendimiento de los rendimientos de una cartera. Una estrategia de inversión popular, conocida como indexación, es replicar pasivamente dicho índice en lugar de intentar superarlo. Al imitar el perfil del índice, ya sea el mercado de valores en su conjunto o un segmento amplio del mismo, el fondo también igualará su desempeño.

Nota: No es posible invertir directamente en un índice de mercado específico, sino en un fondo indexado que lo sigue.

Definición de fondo indexado

Los fondos indexados son un tipo de fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa (ETF) cuya cartera refleja un índice del mercado financiero, como el S&P 500. Sin embargo, en lugar de superar al índice bursátil, el fondo lo utiliza como punto de referencia y pretende replicar su desempeño lo más fielmente posible.

Los inversores pueden esperar una amplia diversificación y una reducción general del riesgo a través de una amplia exposición a cientos de valores en un solo fondo, gastos operativos relativamente bajos y una baja rotación de cartera al invertir en un fondo indexado.

Los fondos indexados se administran pasivamente, lo que significa que tienden a mantener solo lo que está en el índice, lo que resulta en un índice de gastos más bajo que los fondos administrados activamente. Posteriormente, los inversores pueden esperar comisiones de gestión de inversiones más bajas con tasas de rendimiento iguales.

Debido a consideraciones de alta diversificación y valor contable, un inversor en fondos indexados rara vez podría experimentar una pérdida total. Como tal, los fondos indexados se consideran una inversión relativamente segura en comparación con las acciones individuales.

Inversión indexada

La inversión indexada, también conocida como indexación, es un método eficaz para gestionar el riesgo y obtener rendimientos constantes. Si bien es posible que pueda vencer al mercado (un rendimiento que excede el estándar de la industria), con los costos comerciales, los impuestos y las emociones y prejuicios humanos en su contra, es más probable que lo haga por suerte que por habilidad.

El S&P 500, por otro lado, ha arrojado resultados que han superado consistentemente al mercado durante décadas, y si simplemente puedes igualar el índice de referencia invirtiendo en un fondo indexado que lo siga, deberías obtener mejores resultados que la mayoría de los inversores.

El legendario inversor Warren Buffett también ha recomendado los fondos indexados como refugio para los ahorros para la jubilación. En lugar de elegir acciones individuales para invertir, ha dicho, tiene más sentido para el inversor medio comprar todas las empresas del S&P 500 a bajo coste.

Debido a un enfoque pasivo, los fondos indexados suelen tener costes de gestión y ratios de gastos más bajos que los fondos gestionados activamente. Además, la simplicidad de seguir el mercado sin un administrador de cartera permite a los proveedores mantener tarifas razonables. Además, los fondos indexados suelen ser más eficientes desde el punto de vista fiscal que los fondos activos porque realizan operaciones con menos frecuencia.

Fundamentalmente, la inversión indexada es una estrategia valiosa para diversificarse contra los riesgos, ya que un fondo indexado comprende una amplia canasta de valores en lugar de unos pocos activos. Como resultado, se minimiza el riesgo no sistemático relacionado con una empresa o industria específica sin disminuir los rendimientos esperados.

Para la mayoría de los inversores en índices, el S&P 500 es el punto de referencia más común para evaluar el desempeño, ya que mide la salud de la economía estadounidense. Otros fondos indexados ampliamente seguidos reflejan el desempeño del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el sector de bonos corporativos.

Estrategias de inversión pasivas vs activas

Estrategias de inversión pasivas vs activas
Estrategias de inversión pasivas vs activas

Invertir en un fondo indexado es un tipo de inversión pasiva en la que las tenencias reflejan los valores de un índice en particular. La estrategia opuesta es la inversión activa, mediante la cual un administrador de cartera de fondos selecciona activamente acciones y sincroniza el mercado para derrotar al índice de referencia.

Costos de los fondos indexados

El menor índice de gastos de gestión es una de las principales ventajas que tienen los fondos indexados sobre sus homólogos gestionados activamente. El índice de gastos de un fondo (administración) incluye costos operativos como la compensación a asesores y administradores, honorarios de transacciones y contabilidad, e impuestos.

Dado que los administradores de fondos indexados simplemente replican el desempeño de un índice de referencia, no requieren los servicios de analistas de investigación y otros profesionales que ayuden en la selección de acciones. Como resultado, los administradores de fondos indexados negocian tenencias con menos frecuencia, incurriendo en menores costos de transacción y comisiones. Por el contrario, los fondos gestionados activamente tienen personal más numeroso y realizan más transacciones, lo que hace subir los precios.

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Los gastos adicionales de la gestión de fondos se reflejan en el índice de gastos del fondo, se trasladan a los inversores y afectan directamente el rendimiento general del fondo. Con sus índices de gastos a menudo más altos, los fondos administrados activamente están automáticamente en desventaja frente a los fondos indexados y luchan por igualar los puntos de referencia de la industria en términos de rendimiento general.

Si bien son menos costosos que otros fondos, es fundamental tener en cuenta que los fondos indexados aún pueden incurrir en los siguientes costos:

  • Mínimo de inversión: el mínimo requerido para invertir en un fondo mutuo puede llegar a unos pocos miles de dólares. Por eso es crucial asegurarse de que tus favoritos se alineen con la cantidad inicial que tienes para invertir y que podrás comprar más acciones en intervalos que se ajusten a tu presupuesto.
  • Ratio de gastos: uno de los principales costes de un fondo indexado. Los índices de gastos se restan de los rendimientos de cada accionista del fondo como porcentaje de su inversión total. Los fondos indexados baratos a menudo pueden costar menos del 1 por ciento; lo típico es entre el 0,2 y el 0,5 por ciento, y algunas empresas ofrecen índices de gastos incluso más bajos, del 0,05 por ciento o menos. En contraste con las comisiones mucho más altas que imponen los fondos gestionados activamente, generalmente entre el 1% y el 2,5%.
  • Relación costo-impuesto: poseer el fondo puede generar impuestos sobre las ganancias de capital si se mantiene fuera de cuentas con ventajas fiscales como un 401(k) o una IRA.

Rentabilidad de los fondos indexados

La indexación busca reflejar el riesgo y el rendimiento del mercado en general basándose en la hipótesis de que el mercado superará a cualquier seleccionador de acciones a largo plazo. De hecho, la mayoría de los fondos mutuos no logran superar sus índices de referencia o índices bursátiles amplios.

Por ejemplo, según los datos del SPIVA Scorecard de los índices S&P Dow Jones, en los cinco años comprendidos entre 2016 y 2021, alrededor del 74% de los fondos estadounidenses de gran capitalización generaron un rendimiento inferior al del S&P 500. En diez años, esa cifra aumenta al 83%.

Sin duda, la gestión pasiva puede generar rentabilidades rentables a largo plazo. Sin embargo, los fondos mutuos activos pueden tener un mejor desempeño en otras categorías y períodos más cortos. Por ejemplo, el SPIVA Scorecard también revela que, en un año, solo aproximadamente el 62% de los fondos mutuos de mediana capitalización tuvieron un desempeño inferior al S&P 500, lo que significa que aproximadamente dos quintas partes de ellos lo superaron en el corto plazo.

Las investigaciones de SPIVA nos dicen que relativamente pocos gestores activos pueden superar a los gestores pasivos en un período determinado, ya sea a corto o largo plazo. Pero la medida precisa de una gestión activa exitosa es si un administrador o una estrategia pueden generar retornos superiores al promedio de manera consistente durante múltiples períodos. Demostrar la capacidad de superarse repetidamente es la única forma comprobada de diferenciar la habilidad de un gerente de la suerte.

¿Cómo empezar a invertir?

Puedes comenzar bastante rápido con fondos indexados. Pero como ocurre con cualquier inversión, es importante investigar antes de comprometerse. Así que veamos los pasos a seguir al invertir en fondos indexados.

los pasos a seguir al invertir en fondos indexados
los pasos a seguir al invertir en fondos indexados

Establece tus objetivos

La forma de ganar dinero con fondos indexados es con paciencia y tiempo. Por ejemplo, según Measure of a Plan, un sitio web de finanzas personales, si bien el S&P 500 ha tenido una tendencia al alza con el tiempo, aproximadamente el 31% de los años de su historia han arrojado rendimientos negativos. Por otro lado, no ha habido un solo período de 20 años en el que haya perdido dinero.

En resumen, parece que, con los fondos indexados, eventualmente ganarás dinero pase lo que pase, y cuanto más tiempo tengas, cuanto antes comiences, mayores serán tus retornos.

Elige un índice

Al investigar un índice, es esencial considerar varios factores diferentes:

  • Tamaño y capitalización de la empresa: los fondos indexados pueden rastrear empresas pequeñas, medianas o grandes (índices de capitalización);
  • Geografía: algunos fondos se centran en acciones que cotizan en divisas o en una combinación de bolsas internacionales;
  • Industria: puede encontrar fondos que se centren en sectores específicos, como bienes de consumo, tecnología y atención sanitaria, o fondos que combinen los mejores resultados de una variedad de sectores;
  • Tipo de valor: algunos fondos rastrean bonos, materias primas y efectivo nacionales y extranjeros;
  • Oportunidades de mercado: fondos que examinan mercados emergentes u otros sectores de rápido crecimiento en busca de inversión.

Es posible que debas invertir solo en uno a pesar de la variedad de opciones, ya que un fondo ya combinará una variedad de empresas. Sin embargo, puedes personalizar fácilmente tu asignación si deseas exposición adicional a mercados específicos de tu cartera.

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Ejemplos de índice

Los fondos mutuos indexados pueden rastrear varios índices. Aquí hay algunas opciones:

  • Standard & Poor’s 500: uno de los índices más conocidos y ampliamente considerado el principal punto de referencia para las acciones estadounidenses, seguido por varios fondos mutuos y ETF. Cuenta con 500 empresas líderes que cotizan en bolsa en EE. UU. que representan múltiples industrias, con un énfasis principal en la capitalización de mercado. Como resultado, el índice S&P 500 es el más considerado como barómetro del desempeño general del mercado de valores y como indicador del desempeño de las grandes corporaciones;
  • Nasdaq Composite: sigue a más de 3.000 acciones que cotizan en la bolsa de valores Nasdaq y se centra principalmente en la tecnología;
  • Wilshire 5000: incluye todas las empresas que cotizan en bolsa con sede en los Estados Unidos, a menudo denominado «índice bursátil total»;
  • Dow Jones Industrial Average: mide 30 empresas de primera línea en los EE. UU. y cubre todas las industrias excepto el transporte y los servicios públicos.

Elige un fondo

Después de elegir el índice que te interesa, generalmente hay algunas opciones de fondos que reflejan ese índice. Normalmente, diferentes fondos que siguen el mismo índice tendrán historiales de rendimiento similares, por lo que a menudo esta elección se reduce al costo.

Los bajos costos son uno de los puntos de venta más poderosos de los fondos indexados. Los costos operativos son baratos porque están automatizados para seguir los cambios de valor en un índice. Sin embargo, aunque no los gestione activamente un equipo de analistas, conllevan costes administrativos. Por supuesto, estas tarifas luego se restan de los rendimientos de cada accionista del fondo como un porcentaje de su adquisición combinada.

Por último, dos fondos pueden tener el mismo objetivo de inversión, pero tener costos de gestión considerablemente diferentes. Esas fracciones de punto porcentual pueden parecer insignificantes al principio. Aún así, los rendimientos de tus inversiones a largo plazo pueden verse afectados sustancialmente por la menor inflación de tarifas; en general, cuanto más grande es el fondo, menores son las tarifas.

Decide cuánto quieres invertir

comenzar a invertir si no tienes mucho capital
comenzar a invertir si no tienes mucho capital

Si bien puede parecer inútil comenzar a invertir si no tienes mucho capital, aún así puede valer la pena. Recuerda, pocos, si es que hay alguno, empiezan a invertir con una gran suma de dinero. Para la mayoría, el aumento de su patrimonio se produce a lo largo de los años y es un proceso gradual y constante.

Al comenzar lentamente, incluso con una suma exigua de dinero, puedes comenzar a establecer el hábito de invertir con regularidad, lo que con suerte te permitirá obtener ahorros considerables en el futuro.

El comienzo del viaje de inversión suele ser el más desafiante, ya que el crecimiento inicialmente parecerá limitado. Sin embargo, las herramientas actuales, como los asesores de inversiones digitales y las aplicaciones de corredores en línea, facilitan la puesta en marcha.

Y si empiezas hoy, tendrás tiempo a tu lado. Ampliar el tiempo que tu dinero permanece en el mercado permite que el interés compuesto tome el control, que es cuando tu interés y tus ganancias se acumulan uno encima del otro. Por lo tanto, querrás agregar dinero regularmente a la cuenta y tratar de mantenerlo allí durante al menos tres a cinco años para darle al mercado suficiente tiempo para subir y recuperarse de cualquier caída significativa.

Por ejemplo, imagina invertir $100 al mes durante 30 años y que tus contribuciones totales sumen $36,000. El rendimiento anual promedio del S&P 500 durante los últimos 30 años es del 10.7%, pero incluso con un rendimiento conservador del 8%, después de 30 años de pagos mensuales de $100, tendrías más de $146,000, lo que significa que tu dinero habría cuadruplicado su valor.

Básicamente, cuanto más dinero y tiempo tengas en el mercado, más probabilidades tendrás de aumentar tus inversiones.

Automatiza tus inversiones

Una vez que hayas decidido cuánto puedes y estás dispuesto a invertir cada mes, es vital presupuestar una cierta cantidad de dinero que se retira de tu cuenta corriente de forma regular y se deposita automáticamente en las inversiones que elijas, una práctica llamada «dólar promedio de costos». Elegir esta opción es crucial porque elimina el trabajo preliminar de tener que invertir cada mes.

Además, los estudios muestran que los humanos estamos hechos para el sesgo presente, la teoría según la cual cuanto más lejos en el futuro esté algo, menos importante pensamos que es. En resumen, es mucho más fácil gastar ahora que ahorrar para más adelante. Por lo tanto, automatizar las transferencias desde tu cuenta corriente o cheque de pago a una cuenta de inversión te ayudará a garantizar que no desperdicies el efectivo que pretendías invertir.

Por lo tanto, al automatizar tus inversiones, aumentarás pasivamente tus tenencias y te acercarás a alcanzar tus objetivos financieros. Además, es posible que también desees considerar invertir en piloto automático, es decir, un robo-advisor como Wealthsimple.

Los robo-advisors recopilan información tuya sobre tu situación financiera y tus objetivos de inversión para sugerirte inversiones que se ajusten a tus requisitos y tolerancia al riesgo. Luego, te crearán un portafolio basado en tus respuestas utilizando algoritmos automatizados y software avanzado con un mínimo esfuerzo por tu parte. Además, te ayudarán a reequilibrar tus inversiones con el tiempo en función de tus objetivos y cambios en el mercado.

Compra el fondo indexado

Para invertir en un fondo indexado, es necesario comprar acciones de ese fondo. Puedes invertir en fondos indexados a través de una cuenta de corretaje sujeta a impuestos o cuentas de jubilación con ventajas fiscales, como tu 401(k) o tu cuenta IRA tradicional o Roth. Estas cuentas te permiten comprar ETF o fondos mutuos, incluidas acciones y bonos, si decides hacerlo.

Si no tienes una cuenta, deberás abrirla, lo que puedes hacer a través de un corredor en línea como Interactive Brokers, Robinhood, Charles Schwab o Fidelity en un proceso relativamente sencillo de 15 minutos o menos. Elige uno que coincida con el tipo de inversiones que planeas realizar. Recuerda que los mejores corredores ofrecen miles de ETF y fondos mutuos sin comisión comercial.

Nota: Algunas cuentas de corretaje, pero no todas, requieren una inversión mínima para comenzar.

Pros y contras de la inversión indexada

Los fondos indexados son populares entre los inversores por varias razones. Lo más importante es que permiten una alta diversificación de la cartera. De esta forma, gestionan el riesgo y compensan las posibles pérdidas. Sin embargo, un riesgo bajo, como siempre, puede resultar en una reducción de las ganancias, ya que tampoco estarás expuesto a los retornos potencialmente astronómicos resultantes de elegir un único ganador épico.

Pros

  • Alta diversificación: estos fondos te permiten tener una participación en cientos o miles de empresas a la vez.
  • Riesgo bajo: la diversificación reduce el riesgo. El mal desempeño de una empresa no será tan perjudicial cuando poseas tantas.
  • Tarifas bajas: los fondos indexados tienden a tener costos (índices de gastos) más bajos que los fondos administrados activamente. Los costos operativos del fondo se reducen ya que no hay necesidad de administradores de cartera ni analistas de acciones ni de pagar comisiones que surgen de la negociación constante.
  • Rendimiento estable: los fondos indexados han superado sistemáticamente a otros tipos de fondos en términos de rentabilidad total. Por ejemplo, los fondos indexados que siguen el S&P 500 históricamente han generado un rendimiento anual promedio del 10 por ciento durante largos períodos.
  • Fácil de adquirir: comprar en un fondo indexado te da acceso a una cartera de inversiones de una amplia cesta de valores. El tiempo y la experiencia necesarios para crear y mantener tú mismo una cartera similar probablemente serían impensables.
  • Transparencia: muchos fondos indexados simplemente mantienen lo que está en el índice, lo que te permite juzgar mejor el riesgo de un fondo indexado en función de esas tenencias.
  • Impuestos más bajos: al negociar con valores con menos frecuencia que los fondos administrados activamente, los fondos indexados generan menos ingresos imponibles que se transmitirán a sus accionistas.

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Contras

  • Falta de flexibilidad: no es probable que los fondos indexados generen una rentabilidad superior a la del índice de referencia. Si bien tienes garantizada la rentabilidad del índice cuando el mercado sube, también la pérdida del índice cuando el mercado se desploma.
  • Rentabilidad anual media: los fondos indexados pueden proporcionar un alto grado de diversificación, lo que también significa que sólo ofrecen rentabilidades anuales medias. Los fondos indexados pueden diluir la posibilidad de obtener ganancias considerables, ya que están impulsados por los resultados combinados de una canasta masiva de activos.
  • Es poco probable que se obtengan ganancias significativas a corto plazo: como vehículos de inversión pasiva, hay poco margen para capturar ganancias importantes a corto plazo con fondos indexados.
  • Error de seguimiento: es la variación entre el rendimiento de un fondo indexado y el rendimiento de su índice principal, reflejado en los costos de administrar una cartera. Elije siempre el que tenga un error de seguimiento más leve cuando compares fondos indexados que siguen el mismo índice.
  • Diferencias de gestión: los fondos indexados no siempre son objetivos, ya que son creados por empresas que deciden la composición de un índice. Además, el proceso de toma de decisiones no siempre está adecuadamente regulado ni es transparente y puede verse influenciado por tácticas generales de gestión. Además, a veces los fondos indexados y el índice matriz tienen los mismos administradores, lo que puede crear un conflicto.
  • Vulnerable a las oscilaciones y caídas del mercado: muchos fondos indexados se forman en función de la capitalización de mercado, lo que significa que las principales participaciones tienen un peso inflado en los movimientos generales del mercado. Por ejemplo, afectaría sustancialmente a todo el índice si pesos pesados como Amazon.com Inc. (AMZN) y Meta Platforms Inc. (FB) experimentaran un trimestre débil.

Conclusión

los inversores a largo plazo
los inversores a largo plazo

Tanto para los inversores novatos como para los inversores a largo plazo, comprar un fondo indexado S&P 500 ofrece una forma de poseer una amplia colección de acciones a bajo costo y al mismo tiempo disfrutar de los beneficios de la diversificación y el menor riesgo. Además, es relativamente sencillo encontrar un fondo de bajo costo y configurar una cuenta de corretaje, incluso si solo tienes una introducción básica a ellos.

Sin embargo, si bien los fondos indexados han superado consistentemente a los fondos administrados activamente y pueden ser excelentes inversiones, no todos son iguales, por lo que siempre es fundamental investigar para encontrar uno que se adapte a tus objetivos y presupuesto.

Preguntas frecuentes sobre la inversión indexada

¿Qué es un fondo indexado?

Un fondo indexado es un fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa (ETF) cuya cartera refleja el rendimiento y la composición de un índice del mercado financiero, como el S&P 500. Buscan igualar el riesgo y el rendimiento del mercado basándose en el enfoque de que el mercado superará a cualquier inversión individual a largo plazo.

¿Cómo invertir en fondos indexados?

Para invertir directamente en fondos indexados, necesitas una cuenta de corretaje o de jubilación. Luego, una vez que hayas determinado cómo invertir, puedes realizar una orden de compra para un ETF o fondo mutuo que siga el índice objetivo elegido.

¿Cuánto dinero se necesita para empezar a invertir?

Algunos fondos te permiten empezar a invertir con tan solo diez dólares. Sin embargo, algunos fondos requieren un mínimo para comenzar. Por ejemplo, el 500 Index Fund (VFIAX) de Vanguard requiere una inversión mínima de $3,000 para abrir una cuenta. Como ocurre con todas las inversiones, recuerda no invertir más de lo que puedas permitirte perder, especialmente si no tienes ahorros para emergencias.

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¿En cuántos fondos indexados debería invertir?

La cantidad de fondos indexados que poseas debe depender de cuán diversificados estén esos índices. Si inviertes en fondos altamente diversificados, es posible que solo necesites uno o dos. Por otro lado, si inviertes en fondos específicos que rastrean industrias específicas, es posible que desees poseer muchos fondos para crear una cartera amplia y diversificada.

¿Los fondos indexados tienen comisiones?

Debido a que los fondos indexados se administran pasivamente, sus tarifas son generalmente más bajas que las de los fondos administrados activamente. Por ejemplo, muchos fondos indexados ofrecen costos inferiores al 0.20%, mientras que los fondos activos suelen cobrar más del 1.00%.

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